自2014年以来，人民银行将中小金融机构再贷款更名为支小再贷款，对象调整为小型城商行、农商行和村镇银行等地方法人金融机构，用途为支持发放小微企业贷款。支小再贷款正式实施以来，受小微企业自身经营情况、银行“选择性”经营以及政策本身所要求的申请条件等多重因素影响，支小再贷款在发挥引导对小微企业信贷投放上还存在一些制约因素，亟待进一步优化完善。
小微企业自身经营情况增加了支小再贷款投放的风险性。一是小微企业可持续发展能力差，自身管理不规范。小微企业在制度上先天缺陷，使得同一行业的企业产品趋同、结构趋同，小微企业主作用过分突出，经营随意性大，业务稳定性较弱，投机性和风险性都较高。二是信息不对称，小微企业财务管理透明度较差。小微企业的资产、销售等财务数据在其报表中披露的透明度普遍不高，为银行掌握其贷款资金的用途、资金流向等带来很大难度，造成银企之间的信息不对称。
银行为了避免信息不对称可能造成的银行利益的受损，往往选择不发放或者少发放小微企业贷款。另一方面，在贷款发放之后，由于缺乏有效监督，小微企业往往改变贷款合同中承诺的用途，从事高风险的投资项目，往往造成贷款逾期和难以归还。三是经营规模小，可抵押品较少。小微企业由于经营规模较小，可作为抵押品的有价证券和信贷资产较少，其土地、厂房、设备等其他资产变现困难，不符合抵押条件。虽然担保公司能够部分缓解小微企业抵押物不足而难以融资的矛盾，但是反担保产品和银行贷款抵押产品同质化，导致担保公司的贷款担保覆盖面仍然较窄，难以发挥作用。
